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人民币涨疯了!暴涨4000点,连破两大关口!

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发表于 2020-9-15 19:03:24 | 显示全部楼层 |阅读模式

人民币涨疯了!暴涨4000点,连破两大关口!


  人民币汇率持续升值中。

  在岸、离岸人民币对美元汇率再次升破6.79

  9月15日,在岸人民币对美元汇率开盘跳涨近300点,连续收复了6.8和6.79两大关口。

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  与此同时,更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率收复6.79关口,最高至6.7815,为去年5月以来首次。

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  从今年5月份末以来,人民币开启升值趋势,离岸人民币来看,从5月底以来,升值了4100多点,在岸人民币则升值了3800多点。

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  我们拿离岸人民币汇率算起,从7.1964干到6.7847。简单测算一下,一个居民假如换汇10万美元,需要71.9万人民币,到了今天最低只要67.8万,相差超4万人民币。

  人民币为何大涨?

  中信证券分析师明明称,对于人民币汇率的由弱转强,5月底以来美元指数的大幅下行是其中的一项重要原因。而美元指数的下行一方面受到美国经济复苏预期持续强化的影响,另一方面也受到美联储宽松货币政策的影响。

   人民币涨疯了!暴涨4000点,连破两大关口4.png
  人民币汇率走强也是对我国基本面的反映,高效的疫情防控以及率先开启复工复产使得我国基本面在疫情后持续修复,疫情后国内基本面表现是支撑人民币汇率的重要因素。在全球央行维持宽松的背景下,我国央行在疫情期间货币政策保持谨慎、维持定力,中美利差维持高位,人民币资产的吸引力明显增强,这也推动了人民币汇率的走强。

  随着美联储大放水,3月下旬起,美元指数即进入下跌态势,并且至今未有扭转迹象。5月底以来人民币持续升值,美元兑人民币汇率由5月底的7.17持续升值到目前突破6.8。值得注意的是,人民币兑欧元、日元、英镑等主要货币的汇率也在近期有所升值。

  与此相对应的是美元指数大幅走弱,美元指数自今年3月高点已下跌近10%,在当前美元指数持续走弱的背景下,人民币升值趋势是否能够延续?

  坚持人民币将延续升值态势的一方认为,本轮人民币升值的基础在于中外疫情、货币环境的变化,美国疫情不仅得不到控制,甚至还有扩大风险,美联储的扩张货币行为就像吸食鸦片上瘾;反观中国,疫情早已远离,经济已渡过恢复期进入正常运行期,货币政策正常化使得中外利差长期持续。

  认为人民币升值结束将恢复弱势的一方认为,6月以来人民币升值的主要原因是美元贬值,即美元指数的下降。虽说美元指数下降并不必然意味着人民币兑美元汇率的升值(美元指数衡量的是美元兑六种发达国家货币汇率的加权平均数,美元指数的篮子中并不包含人民币),人民币近期的升值,主要还是针对美元升值。如果美元开始反弹,人民币升值道路可能就此打断。

  人民币汇率升值?对大类资产配置有何意义?国金证券分析称,

  第一,中美利差可能持续保持较高水平,甚至进一步走阔。短期来看,尽管美债收益率短期存在上行动能,但中国国债收益率的上行动力可能更强。长期来看,中美潜在增长率的差异扩大,可能导致中美利差的结构性走阔。

  第二,人民币资产的吸引力得到支撑。

  第三,中国国债对外资吸引力上升。中国国债收益率是全球主要经济体中最高的,叠加汇率升值溢价后,对外资吸引力进一步上升。

  第四,外资流入有望对A股形成长期的支撑。

来源:证券时报


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 楼主| 发表于 2020-9-16 17:33:13 | 显示全部楼层

今天,人民币发生三件大事,事关所有人


  今天人民币发生了几件大事,这些变化将关系到几乎每个人,金融圈君为圈粉们一一解读。

  第一件大事:人民币涨疯了!暴涨4000点

  9月15日,在岸人民币对美元汇率开盘跳涨近300点,连续收复了6.8和6.79两大关口。从今年5月份末以来,人民币开启升值趋势,离岸人民币来看,从5月底以来,升值了4100多点。简单测算,一个居民假如换汇10万美元,需要71.9万人民币,到了今天最低只要67.8万,相差超4万人民币。

  受人民币升值利好推动,A股和港股今天明显表现强势,其中富时A50期指一度跳涨1%,最终沪指收涨0.51%,深成指涨0.93%,创业板涨0.88%;港股恒生指数涨0.37%,人民币升值概念股全线大涨,东航涨3.05%,南航涨2.76%。

  第二件大事:央行刊文,数字人民币不计付利息!网友炸锅...

  9月15日,央行副行长范一飞发表《关于数字人民币M0定位的政策含义分析》的署名文章。该文指出,从M0的费用体系看,数字人民币是央行向公众提供的公共产品,不计付利息,央行也不对兑换流通等服务收费。

  有不少小伙伴会问,我使用支付宝的“余额宝”、腾讯微信的“零钱”支付,即可以直接支付,不支付的时候还有利息,为什么要用不付利息的“数字人民币”呢。

  根据记者想多位业内人士沟通了解,数字人民币仍在深圳、苏州、雄安新区等地大规模试点,四大行在各自开发了自己专有的数字人民币App,有的银行开发的App就叫“数字人民币”,有的银行则比较“调皮”,使用了某一种知名国宝级动物命名(目前还不好直接透露)。

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  对于数字人民币不计付利息,网友在微博炸锅了:

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  那么,该如何理解“数字人民币不计付利息”呢?

  “数字人民币”为什么不计付利息,因为它替代的是我们日常所使用的现金,而现金本来就是没有利息的。

  央行副行长范一飞在文章中指出,数字人民币不计付利息,具有非盈利性,追求的是社会效益和社会福利最大化。原因在于,数字人民币主要定位于M0,是法定货币的数字化形态。

  所谓“M0”,是指全国机关、团体、企业、部队、事业单位和居民个人在某一时刻持有的现金总量。M0全称是“流通中货币”,可以随时用于支付,和M1(狭义货币)、M2(广义货币)是央行每个月都会发布的金融统计数据。其他国家也有M0,但含义不太一致,比如美国由于居民储蓄率极低,所以M1接近于M0;而中国的居民储蓄率极高,所以M1和M0相差很大。

  为了管理M0现金,央行每日需要调拨纸钞,由专门的金融押运公司持枪武装运送至各大银行营业网点,每晚再派车回收。中国人民银行在全国设总库、分库、中心支库、支库四级发行库,负责保管人民币发行基金,中心支库和支库向商业银行投放发行基金后,现钞通过商业银行在市场上流通。

  自从人民币于1948年12月1日正式开始发行以来,截至2020年8月31日,流通中货币(M0)已经增加至余额8万亿元。人民币现金就是通过这一方式日复一日年复一年,通过这一方式运送到每一个人的手里。

  毋庸讳言,这种发行方式非常辛苦,而且成本还很昂贵。此外,押运人员年龄也偏大。

  从宏观层面,纸币支付方式也给反洗钱工作带来了挑战。因为纸币支付是基本全程“匿名”,要想追踪一张纸币的踪迹,技术上很难实现。例如,目前全球纸币中面值最大的是欧洲的500欧元(约相当于4000元人民币)面值纸币,远高于美元最高面值100美元、人民币最高面值100元。这种500欧元“超大面值”的货币却经常被用于洗钱、行贿、逃税等有组织犯罪领域,最终欧盟在2019年停止发行500欧元纸币。

  而且,移动互联网崛起后,移动支付成为社会主流支付方式,购物、打的、电商都是用微信支付、支付宝或云闪付支付。“无现金”支付快速发展,这使得M0现金也要跟上新的形势,也就是数字化。

  因此,央行数字货币推广的动力之一是,基于人民币现金的支付、交易、反洗钱等,在现代社会的管理难度越来越大,成本也越来越高。

  不付利息还要用吗

  根据21金融圈记者了解,数字人民币在转账、缴费等场景外,也已开始测试“信用卡还款”这一流量入口级别的场景。

  这些功能,看上去和现在常用的微信支付、支付宝、云闪付并无二样。既然如此,为何还要继续开发?目前,“数字人民币”还在大规模内测阶段,距离落地还很远。但从监管透露的一些信息中,可见端倪。

  范一飞指出,随着电子支付特别是移动支付的迅猛发展,较好地满足了经济发展需求,也培养了公众使用电子支付工具的习惯。但这种以商业银行存款货币为基础的电子支付工具,基于账户紧耦合模式,在应用场景覆盖面、普惠金融、支付效率、用户隐私保护和匿名支付等方面仍有较大提升空间。

  由于数字人民币仍在内测,场景不多,目前可讨论的部分是用户隐私保护和匿名支付。

  此前,微信支付、支付宝的模式是“三方模式”:第三方支付公司通过虚拟账户绑定银行卡,同时支付公司也在多家银行开设账户,通过虚拟账户和多家银行之间“直接连接”最终在自有账户内完成模拟跨行汇款。这种支付、清算功能合体,屏蔽了央行和银联,不利于金融风险的把控。因此央行2017年要求第三方支付“断直连”,并最终全额缴付备付金,最终“三方模式”变成“四方模式”,交易路径演变为“支付宝/微信→商户→收单机构→清算机构(网联/银联)→支付宝/微信”交易路径。

  在上述支付模式下,交易在每一个环节被追踪、留痕,商业机构实际上较为全面的掌握了个人交易的位置、产品、金额、时间等交易数据,从而实现对个人完整的“画像”,这种基于大数据的广告、营销已经出现不少侵犯个人隐私的案例。

  范一飞在署名文章中指出,数字人民币采取可控匿名机制,人民银行掌握全量信息,可以利用大数据、人工智能等技术分析交易数据和资金流向,防范打击洗钱、恐怖融资和逃税等违法犯罪行为,有效维护金融稳定。

  根据监管官员对数字人民币设计理念的阐述,该模式遵循“前台自愿、后台实名”的原则,以此实现可控匿名性。这一匿名性是否使得个人隐私数据不再被各大商业机构过度追踪和查询,例如在消费、支付时实现一定程度的匿名性,是未来值得期待和探讨的。

  第三件大事:央行9月MLF超额续做未降息,全面降准概率下降

  因为近期同业存单利率持续走高,市场高度关注9月MLF的操作情况。

  9月15日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,2020年9月15日人民银行开展6000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对9月17日MLF到期的续做),充分满足了金融机构需求。今日无逆回购操作。此次一年期MLF操作中标利率为2.95%,持平于上次。

  Wind数据显示,今日有1700亿逆回购到期。此外,9月17日到期的MLF规模为2000亿,意味着央行此次净投放流动性2300亿。

  江苏一位银行资金交易员称,目前同业存单利率依旧坚挺,六个月存单都已经超过2.95%了,一年都3%以上了,这次拿MLF很合算,关键是央行愿意给多少。

  对银行而言,MLF是偏长期的稳定负债,且目前MLF成本已经明显低于存利率单。本月MLF加量续做,向市场传达央行维稳资金面的明确信号,缓和市场对银行长期负债缺乏的担忧,同时有利于中短端利率的企稳。

  东方金诚首席宏观分析师王青表示,本次MLF增量续做,可能也意味着短期内央行实施全面降准的可能性下降。全面降准是向各类商业银行补充中长期流动性的最直接手段。但在当前货币政策更加注重稳增长与防风险之间平衡、房地产调控整体趋紧的背景下,9月实施降准不利于稳定市场预期。

  此次MLF操作利率保持不变,意味着9月LPR报价大概率不变。一是央行的政策利率不变,二是银行资金成本未见明显下行。

  市场利率方面,DR007在2.18%左右,DR001在1.80%左右,仍保持在相对平稳的状态。

  2019年8月,央行推进贷款利率市场化改革,改革后LPR参考MLF,贷款利率则锚定LPR。其中,LPR每月20日(遇节假期顺延)报价。同时MLF操作日期也逐步固定:今年以来,MLF几乎都是每个月15日操作,遇节假日顺延。

来源:21世纪经济报道
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发表于 2020-9-17 12:52:38 | 显示全部楼层

还在猛涨!人民币大幅升值,对我们有啥影响?


对于老百姓来说,人民币升值意味着手里的钱更值钱了,如果你出国旅游、留学、购物会更划算。

“气势如虹”!对于近期人民币汇率的飙升,很多人用这个词来形容。

从人民币汇率5月底以来一路升值的曲线,你可以感受到人民币升值有多猛。

9月16日,银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7825元,较上一交易日大幅调升397基点,升破6.8关口。

拉长时间来看,5月29日人民币对美元汇率中间价为7.1316,短短3个多月的时间,人民币对美元汇率中间价升值了3491个基点。

离岸、在岸人民币对美元汇率更是“涨声一片”。9月16日上午,在岸、离岸人民币汇率双双一度升破6.77关口。

人民币为何会出现大幅升值?

对于人民币汇率走强的原因,中国民生银行首席研究员温彬对中新网记者表示,一是中国经济基本面持续向好的支撑;二是美元指数持续下跌,包括人民币在内的非美货币出现了升值的走势;三是国际投资者看好中国经济的前景和人民币资产,国外资本持续流入中国的资本市场,带动人民币的升值。

中国经济基本面的改善从最新发布的经济数据可以感受到。国家统计局9月15日发布的8月份经济数据显示,消费等多项关键指标年内首次实现由负转正。

具体来看,8月份社会消费品零售总额同比增长0.5%,为今年以来首次正增长;1-8月份全国规模以上工业增加值同比增长0.4%,增速实现由负转正;1-8月份出口增长0.8%,年内累计增速首次实现正增长;1-8月份商品房销售额增长1.6%,也实现了首次转正。

中信证券固收首席分析师明明表示,在全球央行维持宽松的背景下,中国央行在疫情期间货币政策保持谨慎、维持定力,中美利差维持高位,人民币资产的吸引力明显增强,这也推动了人民币汇率的走强。

人民币大幅升值有何影响?

对于老百姓来说,人民币升值意味着手里的钱更值钱了,如果你出国旅游、留学、购物会更划算。因为同样的钱,换到的美元多了,可以买到更多的商品和服务。

兑换10万美元可省3万多元

可以简单来算一笔账:5月29日人民币对美元汇率中间价为7.1316,9月16日则为6.7825。从7.1316到6.7825,如果换汇10万美元,当时需要71.316万人民币,今天则只需67.825万人民币,可以省下3.491万人民币。

温彬表示,对于居民来说,人民币升值有利于出国旅游、海外购物、留学,降低海外消费成本,增加消费者的福利。同时,国际投资者看好中国资本市场,国际资金出现持续净流入,也有助于境内居民持有人民币资产,保持资产持续稳定的收益。

利好进口,不利出口

对于企业来说,人民币对美元走强是利好进口企业,对于出口企业会带来一定的压力。

温彬分析,从进口企业来看,因为人民币升值,特别不仅是对美元走强,还有对一揽子货币走强,所以会降低采购成本,增加盈利。

不过,对于出口企业带来较大不利影响,受到疫情冲击影响,外部需求放缓,叠加人民币升值,导致出口产品成本提高,进而影响出口企业产品的国际市场竞争力,同时也会存在汇率风险,可能导致汇兑损失。所以,出口企业要采取措施防范和规避汇率风险。

目前,已经有不少企业采取措施来降低汇兑损失。上市公司宏柏新材近日发布公告称,公司营业收入中外销占比较大,拟开展不超5000万美元远期结售汇业务,以减少未来美元、欧元兑人民币汇率波动对公司经营业绩的影响。

明明分析,人民币汇率的走强或仍将延续,但考虑到后续可能存在的风险,包括全球避险情绪、中美关系以及不对称的资本管制,人民币汇率或呈现为斜率放缓的升值走势,短期人民币汇率区间或为6.7-6.8。汇率的持续升值或对中国出口和制造业带来一定的冲击。

“要从政策上加大对出口型企业的支持力度,加大财政、金融、出口退税等方面的支持。”温彬建议。

温彬指出,人民币汇率是中国经济基本面的反映,短期来看,因为中国经济持续回升,国际投资者看好资本市场,外资持续流入,这些因素预计会进一步推动人民币升值。而汇率稳定有助于经济和金融稳定,两者相辅相成。要稳步有序扩大金融市场开放,完善人民币汇率形成机制,促进人民币国际化,长期来看,人民币汇率会保持在均衡合理的水平。

人民币升值,对你有什么影响?

来源:中国新闻网 作者:李金磊
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